Situa com a objectiu primordial preservar i fer créixer el patrimoni i els dividends per blindar l’acció social de la Fundació ”la Caixa”
- El nou Pla Estratègic 2025-2030, que assenta les bases per continuar aportant valor a la societat, reafirma el paper de Criteria com a agent estabilitzador de l’economia espanyola, reforçant la presència en sectors estratègics i fomentant el desenvolupament industrial futur.
- CriteriaCaixa preveu incrementar fins als 40.000 milions d’euros el valor dels actius el 2030.
- El pla es fixa com a objectiu incrementar fins a 700 milions d’euros el dividend anual a la Fundació ”la Caixa” el 2030.
- Preveu millorar el valor patrimonial de la cartera de CriteriaCaixa els propers anys, amb un retorn anual esperat d’entre el 8 % i el 10 %.
- CriteriaCaixa estima que ingressarà al voltant de 12.000 milions d’euros en dividends procedents de les participades estratègiques en el període 2024-2030.
- La companyia ha previst una posició de deute net d’entre el 10 % i el 20 % del valor dels actius, compromesos amb l’investment grade.
- El pla preveu implementar accions d’inversió i desinversió en la cartera estratègica de Criteria, amb posicions core com CaixaBank, Naturgy i Telefónica, i d’altres amb més grau de flexibilitat, que suposaran en conjunt el 55 % del valor dels actius del hòlding el 2030.
- El nou full de ruta reforçarà la inversió de Criteria en la cartera de diversificació fins als 10.000 milions d’euros, amb un èmfasi especial en els sectors de tecnologia, pharma, biopharma i retail, i potenciarà la construcció d’una cartera de capital privat amb un valor al voltant dels 4.000 milions d’euros.
- També preveu una àmplia reestructuració del negoci immobiliari, amb la desinversió d’una part de la cartera de gestió directa i la reinversió en actius de gestió indirecta amb ingressos recurrents i més potencial de revaloració.
- El pla desplegarà també una nova estratègia d’ESG per a Criteria, que impliqui tant la mateixa gestió i els criteris d’inversió com l’activitat de les participades.
Barcelona, 17 de juny del 2024.- CriteriaCaixa, hòlding que gestiona el patrimoni empresarial de la Fundació ”la Caixa”, ha presentat avui les línies mestres del nou Pla Estratègic per al període 2025-2030. El pla situa com a objectiu prioritari aportar un dividend ininterromput i creixent que permeti continuar desenvolupant l’acció social de la Fundació ”la Caixa”.
El nou full de ruta reafirma també el paper de CriteriaCaixa com a agent estabilitzador de l’economia espanyola, en la mesura que reforça el seu interès per continuar apostant per companyies de sectors estratègics com la banca, l’energia, les telecomunicacions i les utilities, com també fomentar el desenvolupament industrial futur a través de la inversió en nous sectors i projectes.
El nou pla dona continuïtat a l’estratègia que CriteriaCaixa ha dut a terme al llarg dels darrers mesos, amb operacions com l’increment de participació a Telefónica (5 %), així com la entrada en el capital d’altres companyies de primer nivell com ACS (9,4 %), Colonial (17 %) i Puig (3 %), que ofereixen més exposició a sectors com el d’infraestructures, l’immobiliari i el de moda i bellesa.
El president de CriteriaCaixa, Isidre Fainé, ha destacat que “el pla que avui presentem volem que doni un impuls decidit a les nostres inversions industrials i financeres. Ho fem amb el propòsit d’augmentar la nostra contribució econòmica al desenvolupament del país, mitjançant la participació a empreses estratègiques per poder incrementar també l’acció social de la Fundació”. Isidre Fainé també ha assenyalat que “en aquestes darreres setmanes, ja hem materialitzat algunes de les inversions que encaixen en la direcció que marca el pla. Hi subjau la nostra preferència per empreses amb negocis ja consolidats, i que, alhora, comptin amb oportunitats i fortaleses per expandir els seus negocis i generar cada cop més valor en el futur, a més que tinguin posicions financeres sòlides, així com polítiques de pagament de dividends continus i creixents”.
El conseller delegat de CriteriaCaixa, Àngel Simón, ha assenyalat que “un dels objectius principals del pla és impulsar inversions amb impacte social i econòmic millorar el valor patrimonial dels actius, optimitzant el nivell de risc/retorn i la liquiditat”. Per a això, ha remarcat, “continuarem impulsant el creixement de la cartera, reforçant-ne els mecanismes de control i participant en la governança de les companyies des d’una posició d’influència“. En aquest sentit, “reforçarem la nostra presència en companyies estratègiques del país dels sectors de la banca, les telecomunicacions, l’energia i les utilities, però amb una mirada de futur també cap a altres àmbits clau de valor a llarg termini com la tecnologia, pharma i biopharma, i el retail”.
40.000 milions d’euros de GAV i un dividend creixent per a la Fundació
Financerament, el pla està dissenyat perquè CriteriaCaixa incrementi el valor brut dels seus actius (GAV) fins al voltant dels 40.000 milions d’euros el 2030, enfront dels 27.000 milions del tancament de l’exercici 2023. Per a això, preveu millorar el valor patrimonial de la seva cartera els propers anys, amb un retorn anual esperat d’entre el 8 % i el 10 %. Es tracta d’un increment important respecte a l’històric dels darrers cinc anys, que se situa al voltant del 3 %.
El nou Pla Estratègic es fixa també com a objectiu clau l’increment dels dividends que CriteriaCaixa distribuirà al seu accionista únic, la Fundació ”la Caixa”, els propers anys, i preveu que assoliran els 700 milions de euros anuals el 2030, enfront de la mitjana de 400 milions anuals pagats en el període 2018-2023.
La companyia ha previst una posició de deute net per al període 2025-2030 amb un objectiu del 10 % i un màxim del 20 % del valor dels actius. El 2030 s’espera arribar a una ràtio d’endeutament net del 10 %, permetent un marge addicional del 10 % per a possibles oportunitats d’inversió i per absorbir possibles oscil·lacions del mercat. Entre les prioritats financeres es preveu que les ràtios d’endeutament i de cobertura d’interessos estiguin alineades amb el compromís de ràting en grau d’inversió.
Per assolir els objectius previstos en el pla, CriteriaCaixa preveu protegir les posicions en la cartera estratègica i reforçar les carteres de diversificació i capital privat, generant més complementarietat entre elles. En el cas de la cartera estratègica, es reforçarà la posició en inversions core com CaixaBank, Naturgy i Telefónica, i s’implementaran accions d’inversió i desinversió en altres posicions amb menys pes i més grau de flexibilitat.
L’objectiu del pla és que la cartera estratègica tingui un pes del 55 % del valor brut dels actius de Criteria el 2030, amb un valor aproximat de 22.000 milions d’euros (enfront dels 19.000 milions d’euros del 2023). CriteriaCaixa estima que generarà al voltant de 12.000 milions d’euros en dividends procedents de les participades estratègiques en el període 2024-2030.
Reforç de les carteres de diversificació i capital privat
El nou pla preveu un reforç molt important de la cartera de diversificació, que al tancament del 2023 estava conformada per prop de 80 cotitzades d’arreu del món amb un valor estimat de més de 2.500 milions d’euros. El pla preveu reforçar la inversió en aquesta cartera en sectors com el de tecnologia, pharma, biopharma i retail, de manera que el 2030 assoleixi un valor estimat de 10.000 milions d’euros i suposi un 25 % del total dels actius de CriteriaCaixa (enfront del 13 % actual).
Una de les novetats més importants del nou Pla Estratègic és que preveu construir una cartera de capital privat, que inverteixi en companyies no cotitzades, tant de forma directa a Espanya com a escala internacional, a través de fons de referència i coinversió. Està previst que aquesta cartera assoleixi el 2030 un valor estimat de 4.000 milions d’euros, amb un pes sobre el valor brut dels actius de Criteria de prop del 10 %, enfront del 3 % actual.
El nou Pla Estratègic de CriteriaCaixa 2025-2030 preveu també remodelar la cartera immobiliària actual que gestiona InmoCaixa. L’objectiu que s’ha marcat és transformar a curt termini aquesta cartera, desinvertint-ne gran part —que actualment té una gran dispersió geogràfica i una rendibilitat inferior a la de mercat— per reinvertir posteriorment en actius que generin rendes recurrents amb més rendibilitat i potencial de revaloració. Després d’aquest procés, el 2030, es preveu que la cartera immobiliària mantingui un pes de prop del 10 % del valor dels actius de Criteria.
La nova cartera immobiliària de CriteriaCaixa combinarà la gestió directa d’actius i la gestió indirecta a través de la inversió en companyies especialitzades, com és el cas de Colonial, en què Criteria preveu situar-se com a primer accionista amb un 17 % del capital quan es tanqui l’operació anunciada el darrer mes de maig.
Amb les millors pràctiques d’ESG
El Pla Estratègic preveu també desplegar una nova estratègia d’ESG per a CriteriaCaixa, amb una visió dual que impliqui tant la seva gestió i criteris d’inversió com l’activitat de les seves participades. En aquest sentit, s’establirà un seguiment a través de mètriques clarament definides, que fomentin la transparència de reporting, així com la implementació de mecanismes de control i acció per abordar àrees amb necessitat de millora.
Un dels aspectes més rellevants que preveu el pla és el de continuar aprofundint en la incorporació de criteris ESG per a la selecció d’inversions, tant en sentit positiu —reduint riscos i guanyant exposició a determinats sectors— com en sentit negatiu, excloent empreses o sectors que no compleixin els criteris mínims establerts.
Per a tot això, CriteriaCaixa es recolzarà en les millors pràctiques d’institucions de referència, amb una visió transversal en les tres dimensions ESG.
